大道至简 指数基金或成权益类基金发展重头戏


中国网财大道至简指数基金或成为股票基金发展亮点

股票基金的发展已升至新的高度。 7月初,中国证券监督管理委员会主席易辉带领团队到中金公司进行研究,并主持证券基金管理机构研讨会。会议要求我们抓住机遇,集中精力促进股权基金的发展;要努力增加股权比例,提高研发能力,丰富产品种类,提高投资水平,优化投资结构,使股权基金成为资本市场。重要的长期专业投资者。

该声明实际上意味着公共基金行业当前发展的最大症结。近年来,基金公司一直专注于发行固定收益产品,股权资金分配不足,发展受阻。有业内人士认为,近年来指数基金的快速发展有望成为股票型基金发展的亮点。

指数基金进入发展的快车道

自第一个指数基金于2002年推出以来,凭借其简单,清晰,廉价和有益的产品优势,指数基金在中国市场蓬勃发展,市场份额不断上升。根据中信证券,截至2018年底,国内指数基金的市场份额已超过市场公共基金(非货币)总市值的14%。

在今年第二季度,在股市大幅震荡和大多数基金净赎回的背景下,指数基金的规模并没有减少。据银河证券基金研究中心统计,第二季度,标准指数股票型基金,增强型指数型股票型基金,股票型基金交易基金和股票型基金交易基金均有不同的净购买水平;其中,股票ETF和ETF连接资金净购买。最大份额为205亿和223亿。

事实上,在过去四年市场波动很大的时候,股票ETF的股票市场价值总体上一直在增长,其作为重要配置工具的价值也越来越突出。银河证券基金研究中心的统计数据显示,股票ETF的持股价值从2015年6月30日的0.37%上升至2019年6月30日的0.94%,市场份额增加了154.05%。

华泰证券金融工程分析师黄晓斌在报告中也指出,自2009年以来,中国指数基金资产规模迅速上升。除了大量个人投资者的参与外,还持有指数基金的规模。机构投资者已经上涨了10多倍。截至2019年6月,沪深股市共有500多只指数基金,管理资产总额约7000亿元,其中机构投资者持有约3000亿元。

吸引投资者的五大优势

为什么指数基金如此受追捧?海通证券金融工程分析师冯家瑞认为原因如下。

首先,风险是分散的。指数基金通过购买指数的全部或部分成分股来建立投资组合,以追踪基础指数表现。与可能拥有多只重仓股的活跃基金相比,指数基金更加完全分散,实现更有效的风险管理,抵制“黑天鹅”事件。

二是市场平均收入。选择股票赢得指数并不容易。在2004年底至2018年的162个月中,每月只有46.37%的股票的股票回报率高于CSI。因此,对于普通投资者而言,指数化投资可以获得市场平均回报,同时更有效地控制风险。

再次,性能是透明的,风格稳定。指数基金简单易懂,高度正规化创造了最终的透明度。受基金经理个人投资风格的影响,没有风格漂移,保证了投资风格的稳定性和连续性。

第四,率低。在国内市场,活跃基金的平均利率为1.75%,指数基金仅为0.77%,可以有效地帮助投资者节省成本。

最后,避免繁琐,专业的资金选择过程。资金的选择需要大量的人力和物力来进行深入而全面的研究。普通投资者几乎不可能完成这项工作。指数化投资规避了这些繁琐而专业的流程,简化了基金投资,判断市场的起伏,并大大降低了投资门槛。此外,如果投资者不想选择时间,他们也可以选择一种简单有效的方式进行投票。

指数基金前景广阔

在指数基金大踏步前,天虹基金已根据市场需求推出指数基金参考书《指数基金投资至简》。中国证券投资基金协会会长洪磊为本书做了专题序言。在序言中,他指出,截至2018年底,国内指数基金的市场份额已超过市场公共基金(非货币)的14%,但与美国36%的市场份额相比。指数基金方面,目前国内指数基金市场仍有很大的发展空间。

洪磊对中国指数基金的发展前景非常看好。他认为,首先,从基本市场投资环境的角度来看,随着中国资本市场供给侧改革的推进,指数基金将面临更好的投资环境,迎来更多的发展,更好的服务于实体经济。其次,从需求方面看,监管积极推动养老金制度的完善,引导资金长期分配到市场。指数基金的投资和分配要求迫在眉睫。最后,从供给方面来看,指数基金投资追踪目标仍有研究,优化和完善的空间。公募基金应加强指数投资领域的专业研究,创新和进步,拓宽投资范围,优化投资策略,更好地服务和匹配投资者需求,扩大和加强指数基金业务,反馈实体经济。

正如洪磊所说,《指数基金投资至简》不仅是一本参考书系统,而且是专业性,可读性和实用性的良好结合。我相信小白人投资者,机构投资者,基金从业者等都可以从这本书中受益。

这是天鸿基金的最初核心。早在2015年,天鸿基金就开始战略性地布局指数基金业务,并推出了天鸿指数基金系列。目前,已形成由11个指数基金组成的产品矩阵,涵盖广泛的基数指数,行业和主题指数,涵盖主板,中小型。董事会,周期性和非循环行业,价值观和成长风格。

三年来,天鸿指数基金系列已服务超过1000万客户,并凭借自身在互联网金融方面的优势,坚持包容性融资,占个人投资者的99.99%。未来,天鸿基金将与蚂蚁金融合作,成为中国最大的指数基金服务提供商,特别是成为中国最大的,以零售为导向的股权投资服务提供商。

陶然